|
Przepływy pieniężne przedsiębiorstw w skali międzynarodowej. Rola korporacji międzynarodowych.
Kurs walutowy - kasowy i terminowy. Ryzyko walutowe. Współzależność kursów walut, stóp procentowych i inflacji. Teorie parytetowe. Międzynarodowy efekt Fishera.
Zarządzanie ryzykiem kursu walutowego. Instrumenty zabezpieczające przed ryzykiem: walutowe kontrakty terminowe futures i forward, opcje walutowe, swapy walutowe.
Źródła i strategie finansowania przedsiębiorstw w skali międzynarodowej. Rola międzynarodowych rynków finansowych (eurorynków).
Zagraniczne kredyty konsorcjalne. Koszt kredytu dominowanego w walutach obcych.
Euroobligacje. Rola ratingu kredytowego. Zagraniczne kwity depozytowe (GDR, ADR).
Formy płatności i ryzyko w wymianie międzynarodowej. Akredytywa dokumentowa. Weksle, traty. Faktoring. Forfaiting.
Ubezpieczenia kredytów eksportowych. Oprocentowanie kredytów eksportowych. Konsensus OECD. Program DOKE.
Przepływy pieniężne w ramach korporacji międzynarodowej; transfery dywidend, opłaty licencyjne, pożyczki wewnątrzkorporacyjne. Pojęcie podmiotów powiązanych. Opodatkowanie dochodów w skali międzynarodowej.
Ceny transferowe. Znaczenie rajów podatkowych (centrów offshore). Zarządzanie ryzykiem podatkowym.
Formy finansowania wewnątrz korporacji międzynarodowej. Pożyczki równoległe i pożyczki fasadowe. Scentralizowane zarządzanie płynnością w korporacji międzynarodowej.
Teoria bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Formy bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Metody oceny ryzyka
kraju (ryzyka politycznego).
Ocena opłacalności inwestycji zagranicznych. Rola opcji rzeczowych. Project finance jako metoda finansowania inwestycji zagranicznych.
Koszt kapitału w inwestycjach zagranicznych. Model wyceny aktywów kapitałowych w skali międzynarodowej (GCAPM).
Globalizacja rynków kapitałowych. Podsumowanie zajęć.
|
