Financial risk management

Introduction of contemporary methods of financial risk management. Taking int account structural changes observed in the aftermath of the Global Financial Crisis. Complex presentation of measurement and hedging of market risk, credit risk and liquidity risk. Highlight of differences between financial and non-financial institutions. Description of derivative instruments used in financial risk management for various underlying assets.

Program encompasses classification and decomposition of financial risk taking into account market, credit and liquidity risk. Risk analysis includes specifics of post-crisis environment including economic and regulatory aspects. Case studies will be based on over-the-counter emerging markets in order to highlight traps in risk management on incomplete markets with limited liquidity and non-normal distributions. The key element of the lecture is a market maker?s perspective including elements of behavioral finance. The program includes interferences between various types of risk and influence of documentation in a shape of credit risk in bilateral off-balance transactions.

Literatura podstawowa:

1. Allen; Financial Risk Management; Wiley & Sons 2013

2. Chance, Brooks; An Introduction to Risk Management and Derivatives; South Western Cengage 2013

3. Sundaram, Das; Derivatives: Principles and Practice, McGraw-Hill 2011

4. Hull; Risk Management and Financial Institutions, Wiley & Sons, 2012

Literatura uzupełniająca:

1. Hull; Options, Futures, and Other Derivatives; Pearson 2014

2. Rebonato; Volatility and Correlation; Wiley & Sons 2004

3. Geman; Commodities and Commodity Derivatives; Wiley 2005

and selected articles

Wiedza: Doktorant posiada wiedzę o wycenie instrumentów pochodnych i ich wykorzystaniu w zarządzaniu ryzykiem.; Doktorant rozumie wpływ ryzyka rynkowego, kredytowego i płynności na wynik podmiotu oraz ryzyko systemowe.; Doktorant zna metody identyfikacji i wymiarowania ryzyka na rynku finansowym.

Umiejętności: Doktorant rozumie wpływ otwartego ryzyka na wynik i stabilność podmiotów aktywnych na rynku finansowym.; Doktorant potrafi zarządzać różnymi aspektami ryzyka finansowego z wykorzystaniem instrumentów pochodnych.; Doktorant umie wyceniać wybrane instrumenty pochodne i stosować je do zarządzania ryzykiem.

Kompetencje społeczne: Doktorant zna dobre praktyki zarządzania ryzykiem i stosowania instrumentów pochodnych.; Doktorant rozumie wpływ ryzyka finansowego na stabilność ekonomiczną.

egzamin ustny: 0; egzamin tradycyjny-pisemny (open questions and exercises): 0,33; egzamin testowy: 0; ćwiczenia: 0; inne (individual discussion about a scientific research): 0,33; kolokwium: 0; referaty/eseje (scientific essay on the pre-agreed subject): 0,34