Law and regulations in finance

Law and regulations in finance

1. Capital market: Types of securities and other financial instruments from the point of view of legal provisions (shares, bonds (debt securities), derivative rights)

2. Capital market: Public offering, admission and introduction of securities to trading on a regulated market (offering, public offering, prospectus, conditions of admission and introduction)

3. Capital market: Institutional structure of the stock market (discussion of the role of market participants, i.e. the stock exchange, investors (e.g. TFI (Investment Fund Company), OFE (Open Pension Fund) ), brokerage houses, brokers and investment advisers, KDPW (National Depository of Securities), UKNF (Polish Financial Supervision Authority), etc.)

4. Capital market: Risk and abuse in the capital market (asymmetry of information, market transparency, manipulation, abuse of insider dealing, etc.)

5. Capital market: Supervision over the functioning of the capital market in Poland (the Act on supervision, the functioning of the Polish Financial Supervision Authority, the MAR Regulation)

6. Investment funds: Principles of creating and managing collective investment vehicles

7. Investment funds: Supervision over investment funds and information obligations

8. Banks: Rules and regulations regarding the conduct of banking activity (banking law, CRD IV package, including capital requirements, deposit guarantee, regulations on payment services, banking secrecy)

9. Insurance companies: Principles of creating and managing an insurance company

10. Insurance companies: Supervision over insurance companies

Literatura podstawowa

1. An introduction to international capital markets, A.M. Chrisholm, Wiley 2019,

2. Zarys finansów publicznych i prawa finansowego, red W. Wójtowicz, A. Gorgol, Warszawa 2020 2. Wspólnotowe i polskie publiczne prawo gospodarcze. Prawo bankowe. Obrót instrumentami finansowymi. Fundusze inwestycyjne. Ochrona konkurencji. TOM II: Prawo bankowe, Obrót instrumentami finansowymi, Fundusze inwestycyjne, Ochrona konkurencji, M.Zdyb, Warszawa 2008 3. Prawo papierów wartościowych. Zarys wykładu, J. Mojak, Warszawa 2020 4. Ustawa z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym 5. Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o nadzorze nad rynkiem kapitałowym 6. Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi 7. Ustawa z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach 8. Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych 9. Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi 10. Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe

Literatura uzupełniająca

Regulamin Giełdy (Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.) 2. Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego (BondSpot S.A.) 3. Regulamin Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. 4. Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady Europejskiej nr 648/2012 z dnia 4 lipca 2012 r. w sprawie instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, kontrahentów centralnych i repozytoriów transakcji oraz pozostałe rozporządzenia wykonawcze do tego rozporządzenia w tym w szczególności Rozporządzenie wykonawcze Komisji Europejskiej nr 1247/2012 z dnia 19 grudnia 2012 r. i Rozporządzenie delegowane Komisji Europejskiej nr 148/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. (EMIR) 11. Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act 12. Dyrektywa 2006/31/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 5 kwietnia 2006 r. zmieniająca dyrektywę 2004/39/WE w sprawie rynków instrumentów finansowych w odniesieniu do niektórych terminów (MIFID) 5. Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniająca dyrektywę 2002/92/WE i dyrektywę 2011/61/UE (MIFID II) 14. Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniające rozporządzenie (EU) nr 648/2012 (MIFIR) 6. Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (MAR) 7. Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady nr 2014/57/UE z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie sankcji karnych za nadużycia na rynku (MAD) 8. Rozporządzenia PE i RE (UE) nr 2016/1011 ws. wskaźników referencyjnych (BMR) 9. Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012 (CRR) - aktualne 10. Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi, zmieniająca dyrektywę 2002/87/WE i uchylająca dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE (CRD) - aktualne 11. Dyrektywa 2015/2366 z dnia 25 listopada 2015 r. w sprawie usług płatniczych w ramach rynku wewnętrznego (PSD2) - aktualne 12. Ustawa z dnia 11 września 2015 r. o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej - aktualne 13. Ustawa z dnia 22 maja 2003 r. o ubezpieczeniach obowiązkowych, Ubezpieczeniowym Funduszu Gwarancyjnym i Polskim Biurze Ubezpieczycieli Komunikacyjnych - aktualne 14. Ustawa z dnia 15 kwietnia 2005 r. o nadzorze uzupełniającym nad instytucjami kredytowymi, zakładami ubezpieczeń, zakładami reasekuracji i firmami inwestycyjnymi wchodzącymi w skład konglomeratu finansowego ? aktualne

Wiedza: Have basic knowledge of regulating trading in securities on an organized stock exchange; Know the basic legal concepts in the regulatory environment of finance; Have a basic understanding of the legal environment of financial institutions such as banks, insurance companies, mutual funds and the stock exchange

Umiejętności: Be able to correctly interpret the content of legal acts regulating the financial market; Be able to identify irregularities in the functioning of financial institutions (insurance companies, banks, investment funds and stock exchanges); Be able to translate the content of legal acts into the practice of functioning of financial institutions

Kompetencje społeczne: Be able to indentify the possible civil, criminal and administrative responsabilities and possible penalties on a financial market; Be able to discuss and assess the impact of applicable laws and proposed changes on the activities of financial institutions and the functioning of the financial market

inne: 0,10; egzamin ustny: 0,20; egzamin testowy: 0; kolokwium: 0; egzamin tradycyjny-pisemny: 0,20; ćwiczenia: 0,10; referaty/eseje: 0,40