Handel algorytmiczny na rynku finansowym

Zapoznanie się z różnorodnymi mechanizmami funkcjonowania rynku finansowego występującymi w wybranych krajach. Wprowadzenie do problematyki handlu algorytmicznego, w tym do kompleksowych zagadnień handlu o wysokiej częstotliwości. Wprowadzenie do teorii mikrostruktury rynku stanowiących, w wielu przypadkach, podstawę do podejmowania decyzji transakcyjnych. Opis arkusza zleceń i istotność informacji z niego wynikających, oraz zapoznanie się ze zleceniami, które wpływają na arkusze zleceń i głębokość rynku. Istota podmiotów uczestniczących na rynku finansowym i ich pośredniej czy bezpośredniej roli. Analiza efektywności transakcyjnej i ocena ryzyka specyficznego dla handlu algorytmicznego.

Celem przedmiotu jest zapoznanie studentów z istotnymi zmianami występującymi na współczesnym rynku finansowym w wyniku coraz szerszego zastosowania handlu algorytmicznego. Studenci zapoznają się z wynikami badań naukowych omawiających jak handel o wysokiej częstotliwości może się przyczynić do większej efektywności rynku. Uczestnicy zajęć zapoznają się z różnicami konstrukcji rynku finansowego w wybranych krajach co doprowadza do większych lub mniejszych możliwości inwestycyjnych. Za tym powstają także nowe źródła ryzyka i manipulacji cen instrumentów finansowych, które zostają podkreślone uczestnikom zajęć. Poznając istotę krótkoterminowych transakcji inwestycyjnych, uczestnicy zajęć zdobędą wiedzę nt. źródła podejmowanych decyzji (np. teorie mikrostruktury rynku), strategii algorytmicznych oraz mechanizmów oceny efektywności czy pomiaru ryzyka transakcji algorytmicznych.

Literatura podstawowa:

- Lenczewski C. "Handel o wysokiej częstotliwości na rynku walutowym", Difin 2017;

- Chlistalla M. (2011), High-frequency trading - Better than its reputation?, Deutsche Bank, https://www.dbresearch.com/PROD/DBR_INTERNET_DE-PROD/PROD0000000000270960.pdf;

- Gomber P., Arndt B., Lutat M., & Uhle T., (2011), High-frequency trading, https://www.deutsche-boerse.com/dbg/dispatch/en/binary/gdb_content_pool/imported_files/public_files/10_downloads/11_about_us/Public_Affairs/High_Frequency_Trading.pdf,

Literatura uzupełniająca:

- Aldridge I. (2009), High-frequency trading: a practical guide to algorithmic strategies and trading systems, Hoboken, New Jersey: John Wiley and Sons;

- Avellaneda M. (2011), Algorithmic and High-frequency trading: an overview, Retrieved May, Vol. 11, p. 2013 ;

- BIS (2011), High-frequency trading in the foreign exchange market, BIS, Available at: https://www.bis.org/publ/mktc05.pdf, Retrieved: 15-12-2015;

- Carmona R. (2013), Limit Order Books, Princeton University;

Kryteria oceniania:

egzamin tradycyjny-pisemny: 0.00%

egzamin testowy: 100.00%

egzamin ustny: 0.00%

kolokwium: 0.00%

referaty/eseje: 0.00%

inne: 0.00%

Zapoznanie się z różnorodnymi mechanizmami funkcjonowania rynku finansowego występującymi w wybranych krajach. Wprowadzenie do problematyki handlu algorytmicznego, w tym do kompleksowych zagadnień handlu o wysokiej częstotliwości. Wprowadzenie do teorii mikrostruktury rynku stanowiących, w wielu przypadkach, podstawę do podejmowania decyzji transakcyjnych. Opis arkusza zleceń i istotność informacji z niego wynikających, oraz zapoznanie się ze zleceniami, które wpływają na arkusze zleceń i głębokość rynku. Istota podmiotów uczestniczących na rynku finansowym i ich pośredniej czy bezpośredniej roli. Analiza efektywności transakcyjnej i ocena ryzyka specyficznego dla handlu algorytmicznego.

Celem przedmiotu jest zapoznanie studentów z istotnymi zmianami występującymi na współczesnym rynku finansowym w wyniku coraz szerszego zastosowania handlu algorytmicznego. Studenci zapoznają się z wynikami badań naukowych omawiających jak handel o wysokiej częstotliwości może się przyczynić do większej efektywności rynku. Uczestnicy zajęć zapoznają się z różnicami konstrukcji rynku finansowego w wybranych krajach co doprowadza do większych lub mniejszych możliwości inwestycyjnych. Za tym powstają także nowe źródła ryzyka i manipulacji cen instrumentów finansowych, które zostają podkreślone uczestnikom zajęć. Poznając istotę krótkoterminowych transakcji inwestycyjnych, uczestnicy zajęć zdobędą wiedzę nt. źródła podejmowanych decyzji (np. teorie mikrostruktury rynku), strategii algorytmicznych oraz mechanizmów oceny efektywności czy pomiaru ryzyka transakcji algorytmicznych.

Literatura podstawowa:

- Lenczewski C. "Handel o wysokiej częstotliwości na rynku walutowym", Difin 2017;

- Chlistalla M. (2011), High-frequency trading - Better than its reputation?, Deutsche Bank, https://www.dbresearch.com/PROD/DBR_INTERNET_DE-PROD/PROD0000000000270960.pdf;

- Gomber P., Arndt B., Lutat M., & Uhle T., (2011), High-frequency trading, https://www.deutsche-boerse.com/dbg/dispatch/en/binary/gdb_content_pool/imported_files/public_files/10_downloads/11_about_us/Public_Affairs/High_Frequency_Trading.pdf,

Literatura uzupełniająca:

- Aldridge I. (2009), High-frequency trading: a practical guide to algorithmic strategies and trading systems, Hoboken, New Jersey: John Wiley and Sons;

- Avellaneda M. (2011), Algorithmic and High-frequency trading: an overview, Retrieved May, Vol. 11, p. 2013 ;

- BIS (2011), High-frequency trading in the foreign exchange market, BIS, Available at: https://www.bis.org/publ/mktc05.pdf, Retrieved: 15-12-2015;

- Carmona R. (2013), Limit Order Books, Princeton University;

Kryteria oceniania:

egzamin tradycyjny-pisemny: 0.00%

egzamin testowy: 100.00%

egzamin ustny: 0.00%

kolokwium: 0.00%

referaty/eseje: 0.00%

ocena z ćwiczeń: 0.00%

inne: 0.00%

Zapoznanie się z różnorodnymi mechanizmami funkcjonowania rynku finansowego występującymi w wybranych krajach. Wprowadzenie do problematyki handlu algorytmicznego, w tym do kompleksowych zagadnień handlu o wysokiej częstotliwości. Wprowadzenie do teorii mikrostruktury rynku stanowiących, w wielu przypadkach, podstawę do podejmowania decyzji transakcyjnych. Opis arkusza zleceń i istotność informacji z niego wynikających, oraz zapoznanie się ze zleceniami, które wpływają na arkusze zleceń i głębokość rynku. Istota podmiotów uczestniczących na rynku finansowym i ich pośredniej czy bezpośredniej roli. Analiza efektywności transakcyjnej i ocena ryzyka specyficznego dla handlu algorytmicznego.

Celem przedmiotu jest zapoznanie studentów z istotnymi zmianami występującymi na współczesnym rynku finansowym w wyniku coraz szerszego zastosowania handlu algorytmicznego. Studenci zapoznają się z wynikami badań naukowych omawiających jak handel o wysokiej częstotliwości może się przyczynić do większej efektywności rynku. Uczestnicy zajęć zapoznają się z różnicami konstrukcji rynku finansowego w wybranych krajach co doprowadza do większych lub mniejszych możliwości inwestycyjnych. Za tym powstają także nowe źródła ryzyka i manipulacji cen instrumentów finansowych, które zostają podkreślone uczestnikom zajęć. Poznając istotę krótkoterminowych transakcji inwestycyjnych, uczestnicy zajęć zdobędą wiedzę nt. źródła podejmowanych decyzji (np. teorie mikrostruktury rynku), strategii algorytmicznych oraz mechanizmów oceny efektywności czy pomiaru ryzyka transakcji algorytmicznych.

Literatura podstawowa:

- Lenczewski C. "Handel o wysokiej częstotliwości na rynku walutowym", Difin 2017;

- Chlistalla M. (2011), High-frequency trading - Better than its reputation?, Deutsche Bank, https://www.dbresearch.com/PROD/DBR_INTERNET_DE-PROD/PROD0000000000270960.pdf;

- Gomber P., Arndt B., Lutat M., & Uhle T., (2011), High-frequency trading, https://www.deutsche-boerse.com/dbg/dispatch/en/binary/gdb_content_pool/imported_files/public_files/10_downloads/11_about_us/Public_Affairs/High_Frequency_Trading.pdf,

Literatura uzupełniająca:

- Aldridge I. (2009), High-frequency trading: a practical guide to algorithmic strategies and trading systems, Hoboken, New Jersey: John Wiley and Sons;

- Avellaneda M. (2011), Algorithmic and High-frequency trading: an overview, Retrieved May, Vol. 11, p. 2013 ;

- BIS (2011), High-frequency trading in the foreign exchange market, BIS, Available at: https://www.bis.org/publ/mktc05.pdf, Retrieved: 15-12-2015;

- Carmona R. (2013), Limit Order Books, Princeton University;

Kryteria oceniania:

egzamin tradycyjny-pisemny: 0.00%

egzamin testowy: 100.00%

egzamin ustny: 0.00%

kolokwium: 0.00%

referaty/eseje: 0.00%

ocena z ćwiczeń: 0.00%

inne: 0.00%

Zapoznanie się z różnorodnymi mechanizmami funkcjonowania rynku finansowego występującymi w wybranych krajach. Wprowadzenie do problematyki handlu algorytmicznego, w tym do kompleksowych zagadnień handlu o wysokiej częstotliwości. Wprowadzenie do teorii mikrostruktury rynku stanowiących, w wielu przypadkach, podstawę do podejmowania decyzji transakcyjnych. Opis arkusza zleceń i istotność informacji z niego wynikających, oraz zapoznanie się ze zleceniami, które wpływają na arkusze zleceń i głębokość rynku. Istota podmiotów uczestniczących na rynku finansowym i ich pośredniej czy bezpośredniej roli. Analiza efektywności transakcyjnej i ocena ryzyka specyficznego dla handlu algorytmicznego.

Celem przedmiotu jest zapoznanie studentów z istotnymi zmianami występującymi na współczesnym rynku finansowym w wyniku coraz szerszego zastosowania handlu algorytmicznego. Studenci zapoznają się z wynikami badań naukowych omawiających jak handel o wysokiej częstotliwości może się przyczynić do większej efektywności rynku. Uczestnicy zajęć zapoznają się z różnicami konstrukcji rynku finansowego w wybranych krajach co doprowadza do większych lub mniejszych możliwości inwestycyjnych. Za tym powstają także nowe źródła ryzyka i manipulacji cen instrumentów finansowych, które zostają podkreślone uczestnikom zajęć. Poznając istotę krótkoterminowych transakcji inwestycyjnych, uczestnicy zajęć zdobędą wiedzę nt. źródła podejmowanych decyzji (np. teorie mikrostruktury rynku), strategii algorytmicznych oraz mechanizmów oceny efektywności czy pomiaru ryzyka transakcji algorytmicznych.

Literatura podstawowa:

- Lenczewski C. "Handel o wysokiej częstotliwości na rynku walutowym", Difin 2017;

- Chlistalla M. (2011), High-frequency trading - Better than its reputation?, Deutsche Bank, https://www.dbresearch.com/PROD/DBR_INTERNET_DE-PROD/PROD0000000000270960.pdf;

- Gomber P., Arndt B., Lutat M., & Uhle T., (2011), High-frequency trading, https://www.deutsche-boerse.com/dbg/dispatch/en/binary/gdb_content_pool/imported_files/public_files/10_downloads/11_about_us/Public_Affairs/High_Frequency_Trading.pdf,

Literatura uzupełniająca:

- Aldridge I. (2009), High-frequency trading: a practical guide to algorithmic strategies and trading systems, Hoboken, New Jersey: John Wiley and Sons;

- Avellaneda M. (2011), Algorithmic and High-frequency trading: an overview, Retrieved May, Vol. 11, p. 2013 ;

- BIS (2011), High-frequency trading in the foreign exchange market, BIS, Available at: https://www.bis.org/publ/mktc05.pdf, Retrieved: 15-12-2015;

- Carmona R. (2013), Limit Order Books, Princeton University;

Kryteria oceniania:

egzamin tradycyjny-pisemny: 0.00%

egzamin testowy: 100.00%

egzamin ustny: 0.00%

kolokwium: 0.00%

referaty/eseje: 0.00%

ocena z ćwiczeń: 0.00%

inne: 0.00%

Zapoznanie się z różnorodnymi mechanizmami funkcjonowania rynku finansowego występującymi w wybranych krajach. Wprowadzenie do problematyki handlu algorytmicznego, w tym do kompleksowych zagadnień handlu o wysokiej częstotliwości. Wprowadzenie do teorii mikrostruktury rynku stanowiących, w wielu przypadkach, podstawę do podejmowania decyzji transakcyjnych. Opis arkusza zleceń i istotność informacji z niego wynikających, oraz zapoznanie się ze zleceniami, które wpływają na arkusze zleceń i głębokość rynku. Istota podmiotów uczestniczących na rynku finansowym i ich pośredniej czy bezpośredniej roli. Analiza efektywności transakcyjnej i ocena ryzyka specyficznego dla handlu algorytmicznego.

Celem przedmiotu jest zapoznanie studentów z istotnymi zmianami występującymi na współczesnym rynku finansowym w wyniku coraz szerszego zastosowania handlu algorytmicznego. Studenci zapoznają się z wynikami badań naukowych omawiających jak handel o wysokiej częstotliwości może się przyczynić do większej efektywności rynku. Uczestnicy zajęć zapoznają się z różnicami konstrukcji rynku finansowego w wybranych krajach co doprowadza do większych lub mniejszych możliwości inwestycyjnych. Za tym powstają także nowe źródła ryzyka i manipulacji cen instrumentów finansowych, które zostają podkreślone uczestnikom zajęć. Poznając istotę krótkoterminowych transakcji inwestycyjnych, uczestnicy zajęć zdobędą wiedzę nt. źródła podejmowanych decyzji (np. teorie mikrostruktury rynku), strategii algorytmicznych oraz mechanizmów oceny efektywności czy pomiaru ryzyka transakcji algorytmicznych.

Literatura podstawowa:

- Lenczewski C. "Handel o wysokiej częstotliwości na rynku walutowym", Difin 2017;

- Chlistalla M. (2011), High-frequency trading - Better than its reputation?, Deutsche Bank, https://www.dbresearch.com/PROD/DBR_INTERNET_DE-PROD/PROD0000000000270960.pdf;

- Gomber P., Arndt B., Lutat M., & Uhle T., (2011), High-frequency trading, https://www.deutsche-boerse.com/dbg/dispatch/en/binary/gdb_content_pool/imported_files/public_files/10_downloads/11_about_us/Public_Affairs/High_Frequency_Trading.pdf,

Literatura uzupełniająca:

- Aldridge I. (2009), High-frequency trading: a practical guide to algorithmic strategies and trading systems, Hoboken, New Jersey: John Wiley and Sons;

- Avellaneda M. (2011), Algorithmic and High-frequency trading: an overview, Retrieved May, Vol. 11, p. 2013 ;

- BIS (2011), High-frequency trading in the foreign exchange market, BIS, Available at: https://www.bis.org/publ/mktc05.pdf, Retrieved: 15-12-2015;

- Carmona R. (2013), Limit Order Books, Princeton University;

Kryteria oceniania:

egzamin tradycyjny-pisemny: 0.00%

egzamin testowy: 100.00%

egzamin ustny: 0.00%

kolokwium: 0.00%

referaty/eseje: 0.00%

ocena z ćwiczeń: 0.00%

inne: 0.00%