Ekonometria finansowa I 222040-D
Wykład (WYK) Semestr letni 2019/20

Wprowadzenie do zagadnień ekonometrii finansowej. Definicja zwykłej i logarytmicznej stopy zwrotu. Kapitalizacja ciągła. Statystyka opisowa empirycznych szeregów czasowych stóp zwrotu i rozkłady wykorzystywane w ich modelowaniu.

Zastosowania modeli ARMA do prognozowania stóp zwrotu oraz statystyczna weryfikacja jakości otrzymanych predykcji.

Koncepcja stacjonarności procesu stochastycznego w zakresie wartości oczekiwanej i wariancji. Testy pierwiastka jednostkowego. Własności zwrotów z instrumentów finansowych.

Efektywność rynków finansowych.

Modele regresji stosowane w finansach. Model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM). Modele wyceny arbitrażowej (APT), założenia, własności, analiza empiryczna.

Metody analizy zdarzeń w finansach.

Podstawy modelowania ryzyka kredytowego.

Relacje kointegrujące finansowych szeregów czasowych oraz metody ich modelowania.

Koncepcja zmienności rynków finansowych. Testy występowania efektu grupowania zmienności. Wprowadzenie do modeli warunkowej heteroskedastyczności (ARCH).

Modele ARCH oraz GARCH. Własności modeli oraz metody ich weryfikacji. Przykłady praktyczne.

Rozwinięcia modeli zmienności. Definicja krzywej odpowiedzi na informację. Asymetryczne modele GARCH.

Prognozowanie zmienności. Koncepcja wartości narażonej na ryzyko oraz oczekiwanego niedoboru.

Wielowymiarowe modele GARCH.

Empiryczne testowanie efektywności rynków finansowych.

Podsumowanie i powtórzenie