|
Moduł 1. Analiza fundamentalna a efektywność informacyjna: ?w pogoni? za dodatnią alfą
(Metodologia analizy fundamentalnej, rynek kapitałowy, arbitraż cenowy, efektywność
informacyjna, zmienność cen, ryzyko płynności, teorie behawioralne, analiza techniczna)
Moduł 2. Analiza makrootoczenia przedsiębiorstwa: ocena ryzyka systematycznego
(System gospodarczy, system instytucjonalny, system prawny, system finansowy,
ryzyko kraju, efektywność kanałów transmisji polityki pieniężnej, fiskalna elastyczność,
cykl koniunkturalny, działalność w więcej niż jednej jurysdykcji)
Moduł 3. Analiza branżowa: jak wytypować spółkę, która zyska na wzroście branży
(Cykliczność branży, perspektywa wzrostu, model cyklu życia branży, model pięciu
sil konkurencyjnych Portera, nowe technologie a ryzyko konkurencyjne)
Moduł 4. Ocena pozycji konkurencyjnej spółki: ocena ryzyka specyficznego
(Przewaga komparatywna, bariery wejścia na rynek, model biznesowy, strategia
pozycjonowania produktu, przewaga technologiczna, dywersyfikacja, cykl życia
produktu, struktura kosztów)
Moduł 5. Sprawozdania finansowe: jak zobaczyć więcej niż chcą powiedzieć
(Dostęp do informacji spółek zainteresowania publicznego, polityka rachunkowości,
jakość zysku, przepływy operacyjne, informacja dodatkowa, zestawienia zmian w
kapitale/funduszu własnym)
Moduł 6. Wskaźniki finansowe: które są najistotniejsze dla decyzji inwestycyjnej?
(Struktura majątku firmy, struktura finansowania majątku, specyfika branży, cykl
konwersji gotówki, nakłady inwestycyjne a dywidenda, wskaźniki wartości rynkowej)
Moduł 7. Wycena spółek: metody dochodowe oraz majątkowe
(Model zdyskontowanych dywidend, modele o różnych fazach wzrostu, DCF, APV, EVA,
metoda wartości aktywów netto, metoda: odtworzeniowa, likwidacyjna)
Moduł 8. Wycena spółek: metody mnożnikowe
(Dobór mnożników, dobór spółek porównywalnych, mnożniki kapitałów własnych: P/E, P/BV, P/S)
Moduł 9. Przewodnik po źródłach pozyskania niezbędnych do analizy informacji
(Systemy analityczne, Thomson Reuters Eikon, Bloomberg Terminal, "Fundamentalne"
portale i blogi)
Moduł 10. Przykładowa analiza spółki
(Anomalia cenowa, spółki przeszacowane, spółki niedoszacowane, strategia inwestycyjna,
interpretacja analizy)
|
