Rynek instrumentów pochodnych 231230-D
Wykład (WYK) Semestr letni 2021/22

Definicja instrumentu pochodnego (derywatu). Podstawowe sposoby wykorzystania instrumentów pochodnych (hedging, spekulacja, arbitraż). Klasyfikacja instrumentów pochodnych.

Klasyfikacja instrumentów pochodnych - dokończenie.

Kontrakty terminowe forward. Wykorzystanie.

FRA. Kontrakty terminowe futures - charakterystyka.

Kontrakty terminowe futures.- przykład wykorzystania w spekulacji, zmiany stanu rachunku depozytowego. Wady futures jako narzędzia hedgingu.

Kurs terminowy. Przykłady: walutowy kurs terminowy, kurs terminowy kontraktu na akcje. Opcje waniliowe - podstawowe kategorie i parametry.

Proste i wybrane złożone strategie spekulacji opcyjnej.

Proste strategie hedgingu z wykorzystaniem opcji. Wybrane złożone strategie hedgingu za pomocą opcji.

Czynniki wpływające na premię opcji. Analityczna wycena opcji.

Uczestnicy rynku FRA i swapów finansowych oraz motywy zawierania transakcji.

Swapy - chrakterystyka, FX swap. IRS.

CIRS. Ryzyko związane z wykorzystaniem CIRS w spekulacji i hedgingu.

Kredytowe instrumenty pochodne. Przesłanki rozwoju rynku. Zagrożenia. CDS.

Przykłady innych rodzajów kredytowych instrumentów pochodnych. CLN jako instrument nie kreujący wtórnego ryzyka kredytowego.

Opcje egzotyczne i inne nietypowe derywaty - przykłady.

Derywaty wmontowane w inne instrumenty finansowe - przykłady.

Podsumowanie. Skala rynku derywatów - świat, Polska. Użyteczność derywatów; zagrożenia.